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文档摘要

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量化投资多因子策略研究

引言

在金融市场复杂性与日俱增的背景下，量化投资凭借其系统性、纪律性和可验证性，逐渐成为资产管理领域的重要工具。多因子策略作为量化投资的核心分支之一，通过挖掘多个驱动资产价格的关键因素，构建系统化的收益预测模型，既避免了单因子策略的局限性，又能通过因子组合分散非系统性风险，因此在全球范围内被广泛应用于股票、期货等多类资产的投资实践中。本文将围绕多因子策略的核心逻辑、构建流程、实践挑战及优化方向展开深入探讨，试图为投资者理解和应用这一策略提供理论支撑与实践参考。

一、多因子策略的核心逻辑与理论基础

（一）多因子模型的本质特征

多因子策略的本质是通过多个解释变量（即“因子”