量化金融证书（CQF）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下哪项是Black-Scholes-Merton模型的核心假设？

A.允许卖空但需支付保证金

B.标的资产收益率服从对数正态分布

C.存在交易成本和税收

D.无风险利率随时间随机波动

答案：B

解析：Black-Scholes模型的核心假设包括：无风险利率恒定（排除D）、无交易成本和税收（排除C）、允许无限制卖空（排除A）、标的资产价格服从几何布朗运动（即对数收益率正态分布，B正确）。

在随机过程中，以下哪种过程满足鞅（Martingale）性质？

A.几何布朗运动（GBM）

B.带漂移的布朗运动（B