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文件名称：投资者情绪对可转债定价及风险度量影响研究.pdf
文件大小：14.67 MB
总页数：21 页
更新时间：2025-11-15
总字数：约4.8千字
文档摘要
本文将行为金融理论弓I入可转换债券定价及其风险度1之中，构建了
投资者情绪下的可特换债券定价模型，并对其风险度■进行了研究。投资者情绪通过
对市场贴现率、蚓率搬票价格的影响，进而影响可转债的价格枢险度1。结论表
明，投资者对市场贴现率、价洛过度乐观将提高可转债的价格，反之周会降低其价格。
投资翻预期波动率过度频将降低可转债的价挤反之提高其价格。随着投资者对预
期的波动率情绪系数的增加，Delta先减少后增加，力。0递增，G〃〃〃〃a和4私先
增加后减人