2025年金融风险管理师负债端管理（如发行长期债）对久期缺口的优化专题试卷及解析1
2025年金融风险管理师负债端管理（如发行长期债）对久
期缺口的优化专题试卷及解析
2025年金融风险管理师负债端管理（如发行长期债）对久期缺口的优化专题试卷
及解析
第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）
1、金融机构通过发行长期债券来优化久期缺口，其主要目的是什么？
A、提高短期流动性
B、降低利率风险敞口
C、增加资本充足率
D、扩大资产规模
【答案】B
【解析】正确答案是B。发行长期债券可以延长负债端久期，从而缩小与资产端久
期的差距，降低利率变动对机构净值的影响。A选项错误，因为长期债券会降低而非提
高短期流动性；C选项错误，资本充足率主要与权益资本相关；D选项错误，资产规模
扩张与久期管理无直接关系。知识点：久期缺口管理。易错点：混淆久期管理与流动性
管理的关系。
2、在利率上升周期中，银行应如何调整负债结构以优化久期缺口？
A、增加短期存款
B、发行长期固定利率债券
C、减少同业拆借
D、提高活期存款占比
【答案】B
【解析】正确答案是B。利率上升时，发行长期固定利率债券可以锁定较低的融资
成本，同时延长负债久期以匹配资产端。A和D选项会缩短负债久期，扩大缺口；C选
项与久期管理无关。知识点：利率周期与负债结构调整。易错点：忽视固定利率与浮动
利率工具的久期差异。
3、以下哪种负债工具对久期缺口的优化效果最显著？
A、3个月期大额存单
B、5年期浮动利率债券
C、10年期固定利率债券
D、7天期回购协议
【答案】C
【解析】正确答案是C。10年期固定利率债券具有最长的久期，能最有效地延长负
债端久期。A和D选项久期过短；B选项因浮动利率特性久期较短。知识点：不同负
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债工具的久期特性。易错点：误认为期限长就等于久期长（需考虑利率重置条款）。
4、保险公司通过发行次级债优化久期缺口时，需特别注意什么？
A、税收优惠政策
B、次级债的资本属性
C、发行成本
D、投资者结构
【答案】B
【解析】正确答案是B。次级债虽可计入附属资本，但其清偿顺序靠后，久期管理
需与资本充足率统筹考虑。A、C、D选项虽重要但非核心考量。知识点：负债工具的
多重属性。易错点：孤立看待久期管理而忽视其他监管要求。
5、当资产端久期大于负债端时，发行长期债券会？
A、扩大久期缺口
B、缩小久期缺口
C、不影响缺口
D、改变缺口方向
【答案】B
【解析】正确答案是B。发行长期债券会延长负债久期，使其更接近资产久期，从而
缩小缺口。A选项与事实相反；C选项错误，因为负债久期必然变化；D选项错误，缺
口方向不会改变。知识点：久期缺口计算逻辑。易错点：混淆缺口大小与方向的概念。
6、银行在发行长期债券时，选择固定利率而非浮动利率的主要考量是？
A、降低发行难度
B、锁定融资成本
C、提高债券流动性
D、满足监管要求
【答案】B
【解析】正确答案是B。固定利率债券可锁定长期融资成本，避免利率上升风险，这
对久期管理至关重要。A、C、D选项虽可能影响发行决策，但非久期优化的核心因素。
知识点：利率类型选择与风险管理。易错点：忽视利率风险对久期的影响。
7、以下哪项不是发行长期债券优化久期缺口的潜在风险？
A、再融资风险
B、流动性风险
C、信用风险
D、操作风险
【答案】D
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【解析】正确答案是D。操作风险与久期管理无直接关联。A选项因长期债务到期
可能面临再融资风险；B选项因长期债券流动性较差；C选项因发行人信用状况影响债
券定价。知识点：久期管理的配套风险。易错点：忽略久期优化可能带来的其他风险暴
露。
8、在负利率环境下，金融机构发行长期债券的动机最可能是？
A、获取负利率收益
B、匹配长期资产
C、满足监管要求