目录

一、9月广义财政赤字创新高超储率升至1.4%5

二、10月到期与缴税扰动有限资金利率均值创下年内新低6

三、11月DR001能否突破1.3%意义下降资金中枢下行仍有待降息10

风险因素16

图目录

图1：9月超储率环比上升0.3pct至1.4%5

图2：9月政府存款降幅创2021年以来最高5

图3：9月政府性基金支出同比维持正增长5

图4：9月政府存款额外上升约938亿元5

图5：10月新增专项债发行规模与去年同期相差不大6

图6：10月关键期限国债平均发行规模较9月下降6

图7：9月新增人民币贷