2020-2024江淮汽车的财务风险防范与控制研究
目录
TOC\o1-3\h\z\u2020-2024江淮汽车的财务风险防范与控制研究 1
1、江淮汽车财务风险识别 1
1.1筹资风险识别 1
1.2投资风险识别 2
1.3营运风险识别 3
1.4收益分配风险识别 5
2、问题及成因分析 7
2.1筹资风险：结构失衡与融资依赖的双重桎梏 7
2.2投资风险：盲目扩张与收益错配的决策失当 7
2.3营运风险：资产低效与资金沉淀的管理短板 7
2.4收益分配风险：盈利恶化与回报缺失的信任危机 7
3、优化防范措施 8
3.1重构筹资体系，降低债务依赖 8
3.2聚焦核心投资，提升资金效率 8
3.3强化营运管控，激活资产活力 8
3.4改善盈利质量，构建回报机制 8
4、总结 9
参考文献 9
重要提醒：使用者必看
本文件数据来源为官网和财经网，均取自企业年报。计算套用企业年报真实数据。因各网站存在差异，出现偏差属正常现象。偏差原因可能有：1、统计口径2、数据采集范围3、采集时间点4、计算精度5、公式隐含条件6、官网指标定义调整等都是正常现象。请知悉。
1、江淮汽车财务风险识别
1.1筹资风险识别
表1江淮汽车2020-2024年现金流量表
指标/年份
2020
2021
2022
2023
2024
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金(亿元)
-
19.79
-
5
1
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(亿元)
-
-
-
5.00
1.00
取得借款收到的现金(亿元)
75.52
75.44
66.29
34.98
29.59
收到其他与筹资活动有关的现金(亿元)
21.50
11.58
6.69
7.68
13.21
筹资活动现金流入平衡项目(亿元)
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
筹资活动现金流入小计(亿元)
97.02
106.81
72.99
47.66
43.80
偿还债务支付的现金(亿元)
82.47
65.74
64.91
67.09
33.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金(亿元)
4.87
4.98
4.85
3.33
3.07
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(亿元)
-
0.30
0.16
0.30
0.57
支付其他与筹资活动有关的现金(亿元)
15.03
9.57
9.86
15.35
3.81
筹资活动现金流出平衡项目(亿元)
0
0
0
0
0
筹资活动现金流出小计(亿元)
102.37
80.29
79.62
85.77
39.88
筹资活动产生的现金流量净额平衡项目(亿元)
0
0
0
0
0
筹资活动产生的现金流量净额(亿元)
-5.34
26.52
-6.63
-38.11
3.92
数据来源：choice金融终端
筹资风险核心体现为企业筹资能力稳定性及债务偿还压力，结合江淮汽车2020-2024年筹资活动现金流量数据，其风险特征显著。首先，筹资活动现金流量净额波动剧烈且多为负值，2020年净额为-5.34亿元，2021年短暂转正至26.52亿元后，2022-2023年连续两年为负，其中2023年大幅降至-38.11亿元，2024年才微升至3.92亿元，反映企业筹资现金流稳定性差，依赖外部融资填补缺口的压力突出。
其次，筹资结构失衡问题明显。吸收投资资金极不稳定，仅2021年、2023-2024年有资金流入，且金额从19.79亿元骤降至1亿元，股权融资能力较弱；企业高度依赖债务筹资，取得借款收到的现金虽从75.52亿元逐年下降，但2024年仍达29.59亿元，而偿还债务支付的现金常年维持高位，2023年更是达67.09亿元，远超当年借款流入，债务滚续压力大。
此外，利息及股利支付形成持续刚性支出，五年间相关支出累计超20亿元，叠加2023年筹资现金流大幅净流出，企业面临“借新还旧”难以为继的风险，筹资弹性显著不足。
1.2投资风险识别
表2江淮汽车2020-2024年投资活动现金流量表
指标/年份
2020
2021
2022
2023
2024
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金(亿元)
27.27
49.9
117.7
152.9
145.9
取得投资收益收到的现金(亿元)
0.24
0.43
1.55
0.82
2.12
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额(亿元)
9.08
13.68
1.77
54.25
6.49
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(亿元)
-
-
0.57
0.01
-
收到的其他与投