基于Copula-CoVaR模型的中国社保重仓股系统性市场风险度量：理论、实证与策略

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

社保基金作为国家社会保障体系的关键组成部分，在金融市场中占据着举足轻重的地位。它不仅关乎亿万民众的养老、医疗等基本生活保障，更是资本市场稳定与发展的重要支撑力量。截至[具体年份]，我国社保基金的资产规模已达数万亿元人民币，如此庞大的资金体量，使其投资决策和操作对股市、债市等金融市场产生着深远影响，成为市场参与者关注的焦点。

社保基金通常偏好投资于那些基本面良好、盈利稳定、分红能力强的上市公司，其重仓股往往在行业内具备较强的竞争力和市场地位。这些股票