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第十二章营运资本管理

【考点一】营运资本管理策略

（一）营运资本投资策略

1.营运资本投资策略的类型

公司营运资本投资策略有以下三种：适中型投资策略、保守型投资策略和激进型投资策

略。

（1）适中型投资策略：这种投资策略要求短缺成本和持有成本大体相等。

（2）保守型投资策略：就是企业持有较多的流动资产，表现为安排较高的流动资产/收

入比率。这种政策需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本（主要是的

机会成本，有时还包括其他的持有成本），其短缺成本较小，企业中断经营的风险较小。