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文档摘要

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量化投资策略的绩效分解方法

一、引言

在量化投资领域，策略的绩效表现不仅是投资者关注的核心，更是策略迭代优化的重要依据。面对市场波动、因子失效、风格轮动等复杂环境，单纯依赖收益率、最大回撤等单一指标，难以全面揭示策略的真实能力——究竟是市场贝塔的红利，还是策略特有的阿尔法贡献？是行业配置的精准，还是个股选择的优势？此时，绩效分解方法便成为打开策略“黑箱”的关键工具。它通过系统性的分析框架，将策略收益拆解为可解释的具体来源，帮助投资者识别策略的核心竞争力、暴露潜在风险，并为后续的优化调整提供明确方向。本文将围绕量化投资策略的绩效分解方法，从核心逻辑、主流方法到实践要点展开深入探讨。

二、绩效分解