正文目录

TOC\o1-2\h\z\u一、盈利分解：盈利延续修复，利息与中收共振回暖 5

盈利分析与比较 5

业绩归因分析 6

二、上市银行经营分解 8

规模增速稳健，个体分化延续 8

成本红利推动息差企稳，积极信号持续显现 9

中收业务延续修复，关注居民财富管理需求恢复 10

费用支出强度略有提升，成本收入比保持稳健 11

资产质量表现稳定，前瞻性指标略有波动 11

三、投资建议：资金结构深刻变化，顺势而为重配置轻交易 14

成都银行：享区域资源禀赋，看好红利持续释放 14

苏州银行：区域禀赋突出，改革提质增效 14