基本信息

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文档摘要

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目录索引

一、本期观察：A股整体回落，H股优于A股 6

二、投资建议：非息扰动加大，板块进入筑底期 6

三、板块表现：银行板块回落，周度换手率回落 11

四、个股表现：银行板块回落，国有大行相对稳健 16

五、转债表现：本期银行转债平均价格上涨0.12% 24

六、盈利预测跟踪：25年利润增速预期整体上修 27

七、风险提示 32

图表索引

图1：银行板块和市场指数表现 7

图2：银行板块表现复盘 7

图3：分板块超额收益复盘 8

图4：分板块绝对收益情况 8

图5：2025Q2末公募基金持仓+北向持仓VS本期市场涨跌幅（%） 9

图6：归母净利润TTM同比增速