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文档摘要

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股指期货套利策略的稳定性与优化研究

引言

在金融市场中，股指期货作为风险管理与资产配置的核心工具，其套利策略始终是机构投资者和量化交易团队关注的重点。套利策略通过捕捉市场定价偏差获取低风险收益，但其有效性高度依赖策略的稳定性——即在不同市场环境下持续识别有效机会、控制回撤的能力。然而，随着市场有效性提升、交易成本波动以及技术迭代加速，传统套利策略常面临“策略失效”“收益衰减”等问题。如何通过优化提升策略稳定性，成为当前量化投资领域的关键课题。本文将从套利策略的基础逻辑出发，系统分析影响稳定性的核心因素，提出针对性优化路径，并结合实证检验验证优化效果，为投资者提供可参考的实践框架。

一、股指期货