2025年特许金融分析师投资政策声明高频错题解析专题试卷及解析1
2025年特许金融分析师投资政策声明高频错题解析专题试
卷及解析
2025年特许金融分析师投资政策声明高频错题解析专题试卷及解析
第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）
1、在为个人客户制定投资政策声明（IPS）时，以下哪项因素对确定风险承受能力
的影响最大？
A、客户的年龄
B、客户的投资经验
C、客户的财务状况和收入稳定性
D、客户的心理风险偏好
【答案】C
【解析】正确答案是C。客户的财务状况和收入稳定性是决定风险承受能力的基础
因素，因为它直接决定了客户能够承受多大的投资损失而不影响基本生活。A选项年龄
虽然相关，但不是决定性因素；B选项投资经验更多影响投资能力而非承受能力；D选
项心理偏好是主观因素，需要与客观财务状况结合。知识点：IPS制定中的风险承受能
力评估。易错点：考生容易过度强调心理因素而忽视客观财务基础。
2、以下哪项不属于投资政策声明（IPS）中的战略资产配置要素？
A、投资目标
B、投资限制
C、具体证券选择标准
D、再平衡策略
【答案】C
【解析】正确答案是C。IPS主要确定投资目标和限制，不涉及具体证券选择。A、
B、D都是IPS的核心组成部分。知识点：IPS的内容框架。易错点：考生可能混淆战
略资产配置和战术资产配置的界限。
3、对于机构投资者，以下哪项投资限制通常由外部法规强制规定？
A、流动性要求
B、投资期限
C、合规性限制
D、税收考虑
【答案】C
【解析】正确答案是C。合规性限制如监管要求是外部强制的，而A、B、D更多是
内部或市场因素决定的。知识点：机构投资者的投资限制类型。易错点：考生可能忽视
法规限制的强制性特征。
2025年特许金融分析师投资政策声明高频错题解析专题试卷及解析2
4、在IPS中，以下哪项描述最符合”总回报”投资目标？
A、追求资本增值
B、追求稳定收入
C、平衡资本增值和收入
D、保持本金安全
【答案】C
【解析】正确答案是C。总回报目标兼顾资本增值和收入，A、B、D都是单一目标。
知识点：投资目标的分类。易错点：考生可能混淆总回报与其他单一目标。
5、以下哪项因素会降低投资者的风险承受能力？
A、投资期限延长
B、收入增加
C、家庭负担加重
D、投资经验丰富
【答案】C
【解析】正确答案是C。家庭负担加重会降低风险承受能力，A、B、D都会提高承
受能力。知识点：影响风险承受能力的因素。易错点：考生可能忽视家庭责任对风险承
受的影响。
6、在IPS制定中，以下哪项最准确描述了”流动性要求”？
A、客户希望快速变现所有资产
B、客户需要满足特定时间点的现金需求
C、客户偏好高流动性资产
D、客户要求每日可赎回
【答案】B
【解析】正确答案是B。流动性要求是满足特定现金需求，A、C、D都是极端情况。
知识点：IPS中的流动性要求。易错点：考生可能混淆流动性偏好和实际需求。
7、对于养老基金，以下哪项投资限制最为关键？
A、税收考虑
B、投资期限
C、法律限制
D、流动性要求
【答案】B
【解析】正确答案是B。养老基金的超长期特征使投资期限成为关键限制。知识点：
机构投资者的特殊限制。易错点：考生可能忽视长期投资对资产配置的影响。
8、以下哪项最准确描述了IPS中的”再平衡”策略？
A、定期调整资产配置至目标比例
2025年特许金融分析师投资政策声明高频错题解析专题试卷及解析3
B、根据市场预测调整配置
C、追求市场时机
D、完全被动管理
【答案】A
【解析】正确答案是A。再平衡是维持目标配置，B、C是主动策略，D