2025年金融风险管理师保险公司资产负债错配导致的久期缺口风险案例专题试卷及解析1
2025年金融风险管理师保险公司资产负债错配导致的久期
缺口风险案例专题试卷及解析
2025年金融风险管理师保险公司资产负债错配导致的久期缺口风险案例专题试卷
及解析
第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）
1、某保险公司资产负债表显示，其资产久期为8年，负债久期为12年。当市场利
率上升时，该公司面临的久期缺口风险主要表现为？
A、资产价值上升幅度大于负债价值上升幅度
B、资产价值下降幅度小于负债价值下降幅度
C、资产价值下降幅度大于负债价值下降幅度
D、资产价值与负债价值同比例变动
【答案】C
【解析】正确答案是C。当负债久期大于资产久期时，利率上升会导致负债价值下
降幅度超过资产价值下降幅度，造成净资产价值减少。知识点：久期缺口=资产久期
负债久期，负缺口在利率上升时不利。易错点：容易混淆久期与凸性的影响，或忽略久
期缺口的方向性。
2、保险公司为管理久期缺口风险，最常用的金融衍生工具是？
A、信用违约互换
B、利率互换
C、外汇远期
D、股票期权
【答案】B
【解析】正确答案是B。利率互换可以通过固定利率与浮动利率的转换来调整资产
或负债的久期特性。知识点：利率衍生工具在资产负债管理中的应用。易错点：可能误
选其他衍生工具而忽略利率敏感性匹配的核心需求。
3、下列哪项不属于保险公司资产负债管理(ALM)的核心目标？
A、确保偿付能力充足
B、最大化短期投资收益
C、维持合理的流动性水平
D、控制利率风险敞口
【答案】B
【解析】正确答案是B。ALM强调风险控制而非收益最大化，短期收益最大化可能
加剧久期错配风险。知识点：ALM的基本原则。易错点：容易将投资管理目标与ALM
目标混淆。
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4、当保险公司预期利率将进入下降通道时，最适宜的久期管理策略是？
A、缩短资产久期
B、延长资产久期
C、保持现有久期不变
D、增加负债久期
【答案】B
【解析】正确答案是B。利率下降时，延长资产久期可以获取更大的资本利得。知
识点：久期与利率变动的反向关系。易错点：可能忽略利率方向对久期策略的影响。
5、保险公司评估久期缺口风险时，最需要关注的负债类型是？
A、短期意外险责任准备金
B、长期寿险责任准备金
C、未到期责任准备金
D、理赔费用准备金
【答案】B
【解析】正确答案是B。长期寿险准备金对利率变化最为敏感，久期最长。知识点：
不同准备金的利率敏感性差异。易错点：可能低估长期负债的久期特征。
6、下列哪种情况会加剧保险公司的久期缺口风险？
A、资产与负债久期完全匹配
B、资产久期大于负债久期且利率上升
C、资产久期小于负债久期且利率上升
D、资产久期小于负债久期且利率下降
【答案】C
【解析】正确答案是C。负缺口在利率上升时会产生最大损失。知识点：久期缺口
与利率变动的组合效应。易错点：容易忽略缺口方向与利率变动的匹配关系。
7、保险公司使用免疫策略管理久期风险时，最关键的要求是？
A、资产久期等于负债久期
B、资产现金流完全匹配负债现金流
C、资产价值大于负债价值
D、资产收益率高于负债成本
【答案】A
【解析】正确答案是A。免疫策略的核心是久期匹配。知识点：免疫策略的基本原
理。易错点：可能将完全匹配与免疫策略混淆。
8、当市场出现收益率曲线平坦化时，对保险公司久期管理的影响是？
A、所有期限资产久期等比例变化
B、长期资产久期下降幅度更大
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C、短期资产久期上升幅度更大
D、久期管理难度降低
【答案】B
【解析】正确答案是B。平坦化通常伴随长期利率下降更多，长期资产久期增加更
明显。知识点：收益率曲线形态对久期的影响。易错点：可能忽略不同期限对利率变动
的敏感性差异。
9、保险公司评估