2025年金融风险管理师信用风险资本优化与组合管理策略专题试卷及解析1
2025年金融风险管理师信用风险资本优化与组合管理策略
专题试卷及解析
2025年金融风险管理师信用风险资本优化与组合管理策略专题试卷及解析
第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）
1、在信用风险组合管理中，通过分散化投资可以降低的风险类型是？
A、系统性风险
B、非系统性风险
C、流动性风险
D、操作风险
【答案】B
【解析】正确答案是B。非系统性风险（又称特定风险或可分散风险）可以通过分
散化投资来降低，因为不同资产的风险因素不完全相关。系统性风险（市场风险）无法
通过分散化消除，流动性风险和操作风险也不属于信用风险组合管理的范畴。知识点：
风险分散原理。易错点：混淆系统性风险和非系统性风险的区别。
2、信用风险缓释技术中，以下哪项不属于合格的风险缓释工具？
A、保证
B、信用衍生品
C、抵押品
D、股票投资
【答案】D
【解析】正确答案是D。股票投资不属于信用风险缓释工具，它本身是风险资产。保
证、信用衍生品和抵押品都是常见的信用风险缓释工具，可以降低信用风险暴露。知识
点：信用风险缓释工具分类。易错点：误将所有金融工具都视为风险缓释工具。
3、在内部评级法（IRB）下，以下哪个参数不是计算信用风险资本要求的核心输
入？
A、违约概率（PD）
B、违约损失率（LGD）
C、期限（M）
D、市场风险溢价
【答案】D
【解析】正确答案是D。市场风险溢价是市场风险相关参数，不属于信用风险资本
计算的核心输入。违约概率、违约损失率和期限是IRB法下计算资本要求的关键参数。
知识点：IRB法核心参数。易错点：混淆不同风险类型的参数。
4、信用组合模型中，CreditRisk+模型的主要特点是？
2025年金融风险管理师信用风险资本优化与组合管理策略专题试卷及解析2
A、基于默顿模型的结构化方法
B、采用违约模式而非盯市模式
C、考虑宏观经济因素
D、适用于高相关性组合
【答案】B
【解析】正确答案是B。CreditRisk+模型采用违约模式，只考虑违约与否，不考虑信
用价差变化。默顿模型是结构化方法，考虑宏观经济因素的是CPV模型，CreditRisk+
更适用于低相关性组合。知识点：信用组合模型比较。易错点：混淆不同模型的适用场
景。
5、以下哪项不是信用风险资本优化的目标？
A、提高资本回报率
B、降低监管资本要求
C、增加风险暴露
D、优化风险收益比
【答案】C
【解析】正确答案是C。增加风险暴露与资本优化目标相悖，资本优化旨在控制风
险的同时提高效率。其他选项都是资本优化的合理目标。知识点：资本优化目标。易错
点：误认为扩大业务就是优化。
6、在信用组合管理中，风险集中度的主要衡量指标是？
A、夏普比率
B、赫芬达尔指数
C、基尼系数
D、贝塔系数
【答案】B
【解析】正确答案是B。赫芬达尔指数是衡量行业或地区集中度的常用指标。夏普
比率衡量风险调整收益，基尼系数衡量收入分配，贝塔系数衡量市场风险。知识点：集
中度风险指标。易错点：混淆不同统计指标的用途。
7、以下哪项不属于信用风险转移（CRT）工具？
A、信用违约互换（CDS）
B、总收益互换
C、信用联结票据
D、回购协议
【答案】D
【解析】正确答案是D。回购协议属于流动性管理工具，不是信用风险转移工具。其
他三项都是典型的CRT工具。知识点：信用风险转移工具分类。易错点：将所有衍生
2025年金融风险管理师信用风险资本优化与组合管理策略专题试卷及解析3
品都视为CRT工具。
8、在压力测试中，以下哪种情景最可能用于评估信用风险？
A、利率急剧上升
B、股市崩盘
C、经济衰退