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文档摘要

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正文目录

基于风险角度如何进行大类资产配置 3

什么是风险配置 3

为什么考虑从风险角度进行资产配置 4

基于风险的资产配置步骤 5

风险平价模型 8

模型理论 8

模型设定 9

策略回测 12

从风险平价模型出发的几类改进策略 19

采用目标波动率的杠杆策略 19

基于夏普平方的风险预算策略 22

4总结 24

5风险提示 25

图表目录

图1 均值方差模型的配置组合中各资产对应的风险占比 3

图2 风险平价模型的配置组合中各资产对应的风险占比 4

图3 从风险角度进行资产配置的步骤 6

图4 按照波动率不同划分的资产类别（从低波动到高波动） 7

图5