基本信息

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文档摘要

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在实际操作中，我们发现这起并购案最大的挑战在于云峰信息的核心技术资产估值问题。云峰信息拥有15项软件著作权和3项发明专利，其中智能数据分析平台V3.0是其核心产品，2024年营收占比达68%。我们委托德勤会计师事务所进行了专项评估，采用收益法对该平台进行估值，最终确定其公允价值为1.2亿元。

交易结构设计上，我们采用了现金+股权+业绩承诺的复合模式。具体条款如下：首期现金支付1.8亿元，分三次支付——签约后支付30%，交割完成后支付40%，剩余30%作为业绩保证金。股权部分按天润科技当前股价20.5元/股，定向增发683万股给云峰信息原股东。同时，云峰信息原股东承净利润分别