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文档摘要

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量化因子的筛选方法研究

一、量化因子筛选的理论基础与核心价值

在量化投资体系中，因子筛选是连接数据挖掘与策略构建的关键环节。它如同建筑中的“地基勘探”——只有精准识别出具有持续预测能力的因子，才能构建出稳定有效的投资策略。本节将从基础概念出发，阐明量化因子筛选的核心逻辑与实践意义。

（一）量化因子的定义与分类

量化因子是指能够反映资产价格变动驱动因素的可计算指标，其本质是对市场规律的数学化表达。根据驱动逻辑的不同，因子可分为三大类：

第一类是基本面因子，主要刻画企业内在价值，如反映估值水平的市盈率、市净率，衡量盈利质量的净资产收益率、净利润增长率等。这类因子的优势在于与企业经营状况直接相关，逻