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2025年量化金融分析师考试卷及答案

一、单项选择题

1.以下哪种风险度量指标考虑了收益率的分布形态？()

A.方差

B.标准差

C.下行标准差

D.风险价值（VaR）

答案：C

解析：方差和标准差是衡量收益率偏离均值的程度，它们假设收益率服从正态分布，没有考虑收益率的分布形态。风险价值（VaR）是在一定的置信水平下，某一金融资产或投资组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失，它也没有考虑收益率的分布形态。下行标准差只考虑收益率低于均值的部分，考虑了收益率的分布形态，更关注下行风险。

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场组合的贝塔系数为()

A.0

B.1

C.-