金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.在95%置信水平下，10天VaR（在险价值）为100万美元的含义是？

A.未来10天内损失一定不超过100万美元

B.未来10天内有5%的概率损失超过100万美元

C.未来10天内有95%的概率损失超过100万美元

D.未来1天内有95%的概率损失不超过100万美元

答案：B

解析：VaR表示在一定置信水平下、一定时间内的最大潜在损失。95%置信水平下，10天VaR为100万美元意味着“未来10天内，有95%的概率损失不超过100万美元”（等价于“有5%的概率损失超过100万美元”）。选项A错误，因