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文档摘要

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私募股权可转债融资定价剖析——以国美华平可转债为镜鉴

一、引言

1.1研究背景与意义

在资本市场不断发展的背景下，企业融资方式日益多元化，可转债融资作为一种兼具债券和股票特性的创新融资工具逐渐兴起。可转债全称为可转换公司债券，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。它赋予投资者在未来某个时间点将债券转换为公司股票的权利，这种特性使得可转债在资本市场中独具魅力。近年来，越来越多的公司选择通过发行可转债进行融资，可转债市场规模不断扩大。根据相关数据显示，我国可转债市场发行数量和规模在过去几年呈现出稳步增长的趋势，2023年，沪深两市共发行可转债130只，发行规模达2