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文档摘要

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生成对抗网络模拟极端市场压力场景

一、引言：极端市场压力模拟的现实需求与技术革新

金融市场的波动性与不确定性始终是风险管理的核心挑战。从历史上的黑色星期一股灾到近年来的全球疫情引发的市场震荡，极端市场压力场景（如单日暴跌超10%的股灾、关键金融资产价格短时间内偏离均值5倍标准差以上的异常波动）往往以“小概率、大影响”的特征，对金融机构的资本充足率、流动性管理乃至系统性稳定构成直接威胁。传统的压力测试方法虽能基于历史数据或假设场景评估风险，但在应对“未发生过的极端事件”“多因子非线性耦合引发的复杂冲击”时，常因数据局限性、模型假设刚性等问题难以覆盖真实风险边界。

生成对抗网络（Generativ