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爱康医疗：行业领先的数字化骨科企业 6

国内人工关节领军企业，致力于打造数智化骨科手术解决方案 6

股权较为集中，核心管理层稳定性强 6

集采续标提价+全球化拓展成效凸显，盈利能力逐步修复 7

集采放量+国际化程度加深，关节市占率不断提升 10

老龄化催生骨科手术需求，关节手术量增速较快 10

国内：集采加速国产化进程，非集采产品放量提振盈利能力 12

海外：践行双品牌协同战略，国际市场发展空间可期 15

强化数智化解决方案交付能力，打造新商业模式 16

骨科手术微创化和精细化发展，推动机器人和数智化辅助系统使用 16

他山之石：Mako