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文档摘要

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内容目录

1、国内第二大风电齿轮箱供应商，融资扩产续华章 6

、专精风电齿轮箱，深度绑定核心客户 6

、乘行业东风，业绩进入高速增长通道 8

2、风电齿轮箱市场空间扩大，可靠性构筑行业壁垒 13

、“十五五”风电需求上修，“反内卷”带动产业链盈利修复 13

、双馈、半直驱机型占比提升，齿轮箱市场空间扩大 16

、供给格局高度集中，可靠性构筑行业壁垒 18

3、技术与客户优势显著，公司市场份额有望进一步提升 20

、产品矩阵完善，大型化、集成化进程领先 20

、深度绑定核心客户，市场份额有望进一步扩大 24

、原材料成本下降与“两海