降息、分化与突围：

中国消费金融市场竞争格局重塑与转型路径探析

联合资信金融评级一部|马鸣娇|王柠|王从飞|林璐

我国消费金融40年从“银行信用卡独大”逐步走向“科技驱动的普惠生态”，在扩内需、促消费的大背景下，消费金融行业整体规模保持增长，但增速放缓的趋势下行业或进入存量经营时代，部分参与主体面临一定业务转型压力，行业格局或将重塑。利率上限与LPR持续下行等因素对消费金融行业参与主体获客及风控能力的考验加大，市场竞争、客群分层、行业分化将进一步加剧，头部机构优势将进一步凸显，自主风控能力、精细化管理与客户运营能力将成为未来行业的核心竞争力。助贷新规的出台短期内给行业带