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文档摘要

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2025年CPA《财管》期权计算测试卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

甲公司正在考虑购买一项欧式看涨期权，该期权标的资产为X股票，当前股价为50元，执行价格为60元，到期时间为6个月，无风险年利率为8%，预计X股票在6个月内的波动率预计为30%。要求计算该看涨期权的理论价值（结果保留至小数点后两位）。在计算过程中，如需使用标准正态分布表，请说明关键位置的查表值（例如，查Z=1.5时的概率值）。

二、

乙公司持有Y股票1000股，当前股价为每股80元。为对冲股价下跌风险，乙公司决定买入一份执行价格为75元的Y股票欧式看跌期权，期权费为每股