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文档摘要

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摘要

多数情况下，股指期货的推出对于股票现货指数收益率特征产生影响，

大多数研究集中在普通交易日下股指期货对于现货市场收益率和波动率的影

响，针对于特殊时间段的研究较少。近年股票现货市场在春节、国庆前后行

情波动加剧引起广泛关注。在此背景下，本文重点分析股指期货的推出对于

股票现货市场日历效应的影响，分别研究节日效应和周末效应，同时对不同

的指数市场进行分析对比，认为股指期货的推出会对股票现货市场节日效应

和周末效应产生影响