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文档摘要

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特质风险分散程度视角下的资产定价模型优化与实证研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球经济一体化和金融市场不断创新的背景下，金融市场的波动日益频繁且复杂。从2008年的全球金融危机，到近年来受疫情、地缘政治冲突等因素影响而出现的市场巨震，都凸显了金融市场的高度不确定性。投资者在这样的环境中，面临着前所未有的挑战，如何准确评估资产价值、合理配置资产以实现风险与收益的平衡，成为了金融领域亟待解决的关键问题。

传统的资产定价模型，如资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT），在金融领域长期占据着重要地位。CAPM模型假设投资者是理性的，且市场处于完全竞争状态，资产的预期收益率等