正文目录

一、2025年板块行情回顾 5

二、2025年具身智能行业变化 6

1、特斯拉机器人：2025反复打磨，2026走向量产 7

2、海外机器人：大厂入局，初创公司崭露头角 8

3、国产机器人：寻找商业化落地场景 9

4、国内供应链：消费电子厂商崛起，轻量化、灵巧手不断发展 10

三、2026年行业趋势：缩圈与分化 11

1、聚焦核心：核心产业链、核心环节、核心场景 11

2、中美政策共振 14

3、代工出海 17

4、相关标的 17

图表目录

图1：2025年以来机器人板块指数表现 5

图2：2025