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文档摘要

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债券投资利率风险免疫：理论、模型与实证

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，全球债券市场规模持续扩张，成为金融市场的关键构成部分。依据国际清算银行（BIS）的数据，截至2023年末，全球债券市场未偿还余额高达130万亿美元，相比十年前增长了近50%。中国债券市场在这一进程中发展迅猛，2024年，债券市场规模稳步扩大，全年发行各类债券79.62万亿元，年末托管总量达177万亿元；债券交易持续活跃，全年成交2735.44万亿元，在支持实体经济发展、优化金融资源配置等方面发挥着日益重要的作用。

随着债券市场的蓬勃发展，利率风险已成为债券投资者和金融机构面临的主要风险