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核心观点：AI正以前所未有的力量重塑半导体行业

人工智能(AI)已成为市场的主导主题和实体经济的关键增长支柱。

Al引领增长：2025年，AI贡献了标普500指数回报的80%。

存储芯片(Memory):HBM(高带宽存储)引发DRAM供应持续紧张，行业上行周有望延长，看好美光科技(Micron)。

半导体设备(Semicap):AI驱动先进制程

半导体设备(Semicap):AI驱动先进制程程需求，设备行业迎来历史性增长机遇。

计算芯片(Compute):作为AI核心，前沿公司将持续受益于强劲需求，看好

NVIDIA、AMD、Marvell。