目录

盈利预测与估值 4

盈利预测 4

估值分析 4

铀行业龙头，行业积淀深厚 5

经营步伐稳健扎实，资源与技术布局优势显著 6

经营业绩良好，盈利稳中有升 7

公司铀矿资源丰富，规模优势持续扩大 7

工艺技术水平领先，成本优势明显 8

铀供需缺口或将长存，公司有望受益 9

储量产量集中度高，资源供给刚性 9

全球核电复苏，铀需求稳步增长 10

国内核电产业发展迅速，公司有望持续受益 11

供缺长存，铀价有望持续上行 13

风险提示 13

盈利预测与估值

盈利预测

首次覆盖给予增持评级，目标价80元。我们预计公司2025-2027年归母净利