基本信息
文件名称：利率衍生品月报：“负久期”策略初探.docx
文件大小：809.83 KB
总页数：19 页
更新时间：2026-01-29
总字数：约1.74万字
文档摘要
正文目录
“负久期”策略的理念与实践 4
国债期货交易策略：关注空头套保与做多基差 8
国债期货市场回顾 8
方向策略：继续关注空头套保 9
基差策略：关注TS2603和TF2603合约做多基差机会 9
跨品种策略：做陡曲线小有空间，但需提防资金面波动 10
期现策略、跨期策略等：暂不推荐 11
IRS交易策略：5Y养券性价比回升 14
风险提示 16
图表目录
图表1：期限越短，抗波动能力越强，但回报也越低 4
图表2：五年期IRS套保十年期国债效果 4
图表3：基于美国综合指数OAD计算分组贡献 5
图表4：计算对冲