基本信息

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文档摘要

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基于下侧风险的多因素资本资产定价模型构建与实证探究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融领域，金融资产定价的研究始终占据着核心地位，是金融理论与实践的关键议题。准确的资产定价不仅有助于投资者做出明智的投资决策，实现资产的最优配置，还对金融市场的稳定运行和资源的有效配置起着决定性作用。自现代金融理论诞生以来，众多学者致力于资产定价模型的研究，提出了一系列经典模型，其中资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel，CAPM）具有开创性意义。

CAPM由威廉?夏普（WilliamSharpe）、林特尔（JohnLintner）、特里诺（Ja