金融市场不确定性、跳跃与信息传递：基于VIX指数的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场中，不确定性是一种常态。从宏观经济形势的波动，如经济增长的起伏、通货膨胀的变化，到微观企业层面的经营决策和业绩表现，都充满了不确定性。这种不确定性使得投资者难以准确预测资产价格的走势，增加了投资风险。例如，在2008年全球金融危机期间，由于美国次贷危机引发的连锁反应，金融市场的不确定性急剧上升，股票、债券等各类资产价格大幅波动，众多投资者遭受了巨大损失。又如，在2020年新冠疫情爆发初期，疫情的迅速蔓延和对经济的严重冲击，使得市场不确定性达到了前所未有