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北美云计算龙头开启涨价，产业迎来重要拐点 3

AI成为云计算发展的重要动力，基础设施有望与上层应用实现共振 7

投资建议 11

风险提示 12

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表格目录 13

北美云计算龙头开启涨价，产业迎来重要拐点

2025Q4，AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算或为下一通胀方向。AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，2025H1开始存储率先开始涨价，2026年1月CPU也开启涨价趋势，近期以AWS为代表的云计算厂商也开启涨价趋势。云计算厂商涨价或带来价值重估机遇，据维科网云计算观察微信公众号，AWS本次涨价标志着