上市公司可转换债券融资行为分析及其风险管理—以蓝思科技为例

第一章绪论

1.1研究背景

可转换债券（下面简称可转债）是一种以普通公司债券为载体，附加一定转股权（允许持有人在一定的时间内按照事先约定的转股价格转换为公司流通股票）的混合型金融衍生工具。随着我国证券市场的快速发展，市场上的再融资工具也越来越多样化，可转债以其发行成本低，融资量大的的优势，日益被许多上市公司所重视。通过统计，2018年总共有79家上市公司发行了可转债，总融资规模达1081.8亿（数据来源于CSMAR整理统计）。目前，发行可转债已经成为了上市公司最主要的再融资方式之一，其受欢迎程度已经逐渐超过了配股和增发，然而我国证券