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TOC\o1-1\h\z\u一、短债市场交易结构：存单是核心券种 1

二、存单需求端：关注货基、理财、农商行 1

三、货基：存单市场交易盘与边际定价者 2

四、理财：在存单市场的定价权不如货基 3

五、银行：更多作为存单市场配置盘体现 5

六、存单长期供给：银行资负能力累积不匹配性 6

七、存单利率择时：关注交易盘预期而非供需 7

八、存单净融资量：结合量价关系倒推市场情绪 8

九、存单利率长期“锚”：流动性偏好理论视角 9

十、短债（存单）微观交易结构创新研究 10

风险分析 13

一、短债市场交易结构：存单是核心券种

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