基本信息

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文档摘要

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基于随机价差模型的配对交易策略：理论、实践与优化

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的复杂环境中，投资者始终在寻求能够有效降低风险并获取稳定收益的交易策略。配对交易策略作为统计套利的一种重要形式，近年来备受关注。它通过挖掘市场中价格关系的异常波动，利用资产价格的相对变化来实现盈利，在成熟资本市场中已成为对冲基金和投资银行常用的策略之一。

配对交易的基本原理基于均值回复理论，其核心在于选择两只具有高度相关性的资产，如股票。当这两只资产的价格出现偏离其长期均衡关系的异常波动时，即认为存在套利机会。假设资产A和资产B在正常情况下价格走势较为一致，若某一时期资产A的价格大幅上涨，