《加密货币市场风险预测：基于GARCH模型的实证分析及策略优化》论文

摘要：

随着数字经济的深入发展，加密货币市场从边缘走向主流，但其高波动性、强投机性特征使风险预测成为投资者与监管者关注的焦点。传统风险模型在捕捉加密货币市场非线性、厚尾波动时存在显著局限，而GARCH模型凭借对波动率聚集效应的精准刻画，为风险预测提供了新工具。本研究基于2018-2023年比特币、以太坊等主流加密货币数据，构建GARCH族模型实证分析市场风险，并结合动态VaR与压力测试优化投资策略，旨在为风险管理提供理论支持与实践指导，助力市场健康可持续发展。

关键词：加密货币市场；风险预测；GARCH模型；波动率聚类；策