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2026中国金属期货与股票市场相关性结构变化

目录

TOC\o1-3\h\z\u摘要 3

一、研究背景与核心问题界定 5

1.12026年宏观环境与金属市场新周期 5

1.2股票市场结构性变化与行业板块重构 7

1.3跨市场相关性突变对资产配置的冲击 10

二、2016-2025年中国金属期现市场历史复盘 14

2.1周期错配：供给侧改革与疫情复苏的异质性影响 14

2.22023-2025年低波动时期的市场割裂特征 17

2.3历史相关性系数的统计特征与异常点分析 20

三、2026年驱动相关性结构变化的宏观因子 23