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文档摘要

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尾部风险平价：投资组合管理的新策略

01引言

在当前的投资市场中，风险评估在投资组合管理中扮演了至关重要的角色。尤其是在进行资产配置时，不同资产类别之间的相关性变化会对风险分散产生重大影响。本文将探讨一种新兴的策略——尾部风险平价，它为投资组合管理提供了新的视角。

年末时分，我们常常会思考风险问题。在之前的文章《艰难时刻需要坚韧信仰》中，我们探讨了同一大类资产中的不同策略在极端事件下的相关性上升现象，这会影响到投资组合的风险分散效果。这种现象被称为尾部相关性，它是在进行资产配置时必须考虑的重要因素。本文将围绕尾部风险进行深入讨论，首先解析尾部相关性的概念，接着引出尾部风险平价策略，并探讨其相较