基于CVaR模型的证券公司资本监管优化研究：理论、实践与创新

一、引言

1.1研究背景与动因

近年来，我国证券市场发展迅猛，在金融体系中的地位日益重要。2021年，全行业140家证券公司实现营业收入5024.10亿元，净利润达1911.19亿元，截至该年末，证券行业总资产高达10.59万亿元，净资产为2.57万亿元，较上一年末分别显著增长19.07%和11.34%。证券公司作为证券市场的关键参与主体，在规模不断扩张的同时，业务范畴也持续拓展，从传统的经纪、承销与保荐、自营等业务，逐步向融资融券、股指期货、资产管理等创新业务领域延伸，业务结构愈发多元化。

在证券公