博弈与制衡：独立审计师在防范内部人“掏空”与投资者保护中的角色探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在资本市场中，内部人“掏空”行为严重损害了投资者的利益，威胁着市场的公平与稳定。“掏空”（Tunneling），也被称为“隧道效应”，由Johson、Laporta、LopezdeSilames和Shleifer（JLLS）于2000年提出，原指通过地下通道转移资产的行为，在公司治理领域，它被理解为企业控制者将企业资产和利润转移到自己手中的各类合法或非法行为，这一行为通常伴随着对中小股东利益的侵犯。当控股股东通过金字塔结构和交叉持股方式分离所有权与控制权，或者担任公司高