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文档摘要

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2026中国金属期货市场配对交易策略有效性验证报告

目录

TOC\o1-3\h\z\u摘要 3

一、研究背景与核心问题定义 5

1.12026中国金属期货市场宏观环境与监管框架演变 5

1.2配对交易策略在低相关性与高波动性行情中的结构性需求 9

二、文献综述与研究定位 13

2.1国内外金属期市配对交易策略研究脉络 13

2.2现有文献在流动性约束与成本结构上的局限性 16

三、研究目标与关键假设 19

3.1策略有效性核心指标（Sharpe、Sortino、Calmar） 19

3.2交易成本与滑点假设（双边千一、冲击