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正文目录

TOC\o1-2\h\z\u指增超额管理：回归个股维度 4

持仓个股视角的超额收益拆分 4

因子收益 风格的影响 5

风格/因子与收益：脆弱的关联 5

敞口暴露与收益贡献：更为复杂的关联 6

超额收益可控性：个股残差波动率视角 7

小结 9

超额回撤控制：个股残差波动视角 9

残差波动率、个股偏离和超额收益 9

指增超额波动分析示例 11

波动率分域下的优化思路 12

3.4小结 13

风险提示 13

图表目录

图1：公募中证500指增产品日超额收益中位数 4

图2：优化组合在多数时间内回撤小于基准组合