基本信息

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文档摘要

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第四章投资管理;第二节现金流量及估算;第一节;一、投资的概念及意义;二、企业投资的分类;财务管理所讨论的投资是指生产性资本投资。

也叫资本预算（capitalbudgeting）

学习目的与要求：

项目投资是公司的直接性实体资产投资，直接影响着企业的生产条件和生产能力，通过学习，熟练掌握项目决策的基本决策方法，灵活运用于商品市场和资本市场的投资决策实践

证券投资是公司的间接性资产投资，通过学习，应掌握证券投资的评价方法

;三、项目投资及其特点;四、项目投资的决策程序;第二节现金流量及估算;二、现金流量的含义;三、现金流量的内容;

现金流出量CFO（cashflowout）

现金流入量CFI（cashflowin）

现金净流量NCF（netcashflow）

例：购置一条生产线

;1.现金流出量CFO：

一个方案的现金流出量，是指该方案引起的企业现金支出的增加。

包括：

（1）增加购置生产线的价款

（2）垫付流动资金

;2.现金流入量CFI：

一个方案的现金流入量，是指该方案引起的企业现金收入的增加额。包括：

（1）营业现金流量

营业现金流量=销售收入-付现成本

营业现金流量=利润+折旧

（2）该设备出售或报废时的残值收入

（3）收回的流动资金。

;3.现金净流量NCF：

现金净流量指一定期间内CFI和CFO的差额。