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文件名称：未来已来系列之一：全球固收量化，四大流派%26五大局限.pdf
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总页数：13 页
更新时间：2026-03-20
总字数：约1.23万字
文档摘要
图表索引
图1：宏观量化模型流程图5
图2：10Y国债模拟净价指数与动量信号示意6
图3：收益率曲线的三大主成分分解示意7
图4：因子冲击对曲线形态的影响示意7
图5：5年期蝶式价差(FlySpread)的历史走势与均值回归7
图6：Carry与Roll-down策略原理示意8
图7：信用利差历史走势（高收益债OAS与Baa-10Y利差）10
图8：10Y美元互换利差的历史走势与负利差异常11
图9：多因子量化模型流程图11