2025年CFA(特许金融分析师)期权合约定价模型试题及答案

一、单项选择题（每题3分，共15分）

1.关于Black-Scholes-Merton（BSM）模型的核心假设，以下表述错误的是：

A.市场无摩擦（无交易成本、税收，允许卖空）

B.标的资产价格服从几何布朗运动，波动率恒定

C.无风险利率在期权有效期内保持恒定且可无风险借贷

D.期权为美式期权，允许提前行权

2.某欧式看涨期权标的资产价格为60元，执行价55元，剩余期限0.75年，无风险利率4%（连续复利），波动率28%，无分红。若标的资产价格突然上涨至62元，其他参数不变，根据BSM模型，该期权De