基本信息
文件名称：瑞博生物-B平台筑壁垒，管线创未来.docx
文件大小：1.4 MB
总页数：23 页
更新时间：2026-03-25
总字数：约1.81万字
文档摘要
投资案件
投资评级与估值
我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为-2.83亿、-1.33亿、-1.19亿。我们采用FCFF绝对估值法得出瑞博生物-B当前的目标价为76.24元人民币，对应86.08港元，目标市值为146.81亿港元，较2026年3月4日市值有46%的上涨空间，首次覆盖，给予“买入”评级。
关键假设点
2025-2027年公司收入主要来自于BD授权收入，我们预计公司2025-2027年
收入分别为1.50亿元、3.50亿元和3.50亿元。
与勃林格殷格翰技术平台合作，推进潜在首创新药siRNA，目前已收到首